Rata implicită a inflației (Implicit interest rate) este un concept folosit pentru a estima așteptările privind inflația viitoare, bazându-se pe diferența dintre randamentele obligațiunilor cu și fără protecție împotriva inflației.
Pentru a determina rata implicită a inflației, se compară, de obicei, randamentul obligațiunilor guvernamentale standard (nominale) cu cel al obligațiunilor indexate la inflație, cum ar fi TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) în SUA. Diferența dintre aceste randamente reflectă ceea ce piața anticipează ca rată medie a inflației pe perioada respectivă.
Calculul indicatorului se poate realiza cu ajutorul următoarei formule:
Rii = Rogs – Roii
unde,
- Rii – rată implicită inflație;
- Rogs – randament obligațiuni guvernamentale standard;
- Roii – randament obligațiuni indexate la inflație.
Acest indicator este util pentru investitori și decidenții de politică monetară deoarece le oferă o perspectivă asupra percepțiilor pieței financiare în legătură cu evoluțiile inflației. Dacă rata implicită este ridicată, aceasta poate sugera așteptări privind o inflație crescută și, posibil, modificări ale ratelor dobânzilor de către banca centrală.
Este important de notat că această rată a inflației nu este o predicție exactă, ci reflectă percepția pieței. Factori ca evenimente economice, politici monetare sau riscuri geopolitice pot influența aceste așteptări. Prin urmare, este doar unul dintre instrumentele care ajută la înțelegerea contextului economic viitor.
