O emisiune de obligațiuni (Issuance of Bonds) este procesul prin care o entitate publică sau privată strânge capital prin vânzarea de titluri de valoare către investitori. Practic, prin vânzarea acestor titluri de valoare o entitate obține acces la capital. În principiu, ea va beneficia de condiții mai avantajoase decât în cazul unui împrumut bancar. Procesul de emisiune va avea următorii pași:
- decizia de emisiune – Aceasta este luată de entitate după ce determină necesarul de capital și evaluează modurile alternative de obținere.
- oferta de obligațiuni – Se realizează un prospect cu informații legate de valoare principalului, tipul obligațiunii, data de maturitate, dobânda oferită etc.
- subscrierea investitorilor – Achiziționarea obligațiunilor la prețul specificat.
- încasarea capitalului de către entitate – Emitentul încasează suma subscrisă.
- plata dobânzilor – Emitentul realizează plata regulată a dobânzii, conform cu ceea ce și-a asumat.
- rambursarea principalului – La data maturității entitatea rambursează principalul.
