Rata conversiei (Conversion ratio) se referă la numărul de acțiuni comune primite la scadența unor titluri de valoare convertibile. Rata conversiei este stabilită de la caz la caz, în funcție de negocierea dintre părți. Aceasta poate fi calculată cu ajutorul următoarei formule:
Rc = P/Pa
unde,
- Rc – rata de conversie;
- P – principalul obligațiunii;
- Pa – prețul acțiunii.
Să luăm ca exemplu o firmă care emite obligațiuni a câte 100 de lei și ale cărei acțiuni se comercializează la 20 de lei bucata. Rata se va calcula în felul următor:
Rc = 100/20 = 5
Interpretarea este că fiecare titlu de valoare va fi convertit în cinci acțiuni.
În principiu, pentru a convinge investitorii să cumpere titluri de valoare, firmele emitente promit o conversie la un preț mai bun ca al pieței. În exemplul de mai sus, pentru a face obligațiunile mai atractive, firma ar putea oferi o rată de conversie de șase (6). Un exemplu de titluri de acest gen este cel al obligațiunilor convertibile.