Rata Treynor (Treynor Ratio) este un indicator utilizat pentru a măsura randamentul unui activ financiar în raport cu riscul asumat. Acest indicator a fost dezvoltat de către economistul Jack Treynor (1930-2016). Rata este utilizată pentru a evalua eficiența portofoliilor de investiții în raport cu riscurile specifice. Indicatorul se poate calcula cu ajutorul următoarei formule:
RT = (Vp – Vfr)/βp
unde,
- RT – rata Treynor;
- Vp – venitul portofoliului;
- Vfr – venitul portofoliului în absența riscurilor;
- βp – beta portofoliului. Beta este o măsură a volatilității portofoliului în raport cu piața globală. Cu cât valoarea beta este mai mare, cu atât este considerat portofoliul mai volatil.
Cu cât valoarea ratei Treynor este mai mare, cu atât se consideră că portofoliul are un randament mai bun în raport cu riscurile asociate.
Pentru a-și forma o imagine cât mai corectă asupra riscurilor, investitorii ar trebui să compare rezultatul și cu cel al altor indicatori, precum rata Sharpe.