Rata Treynor (Treynor Ratio) este un indicator utilizat pentru a măsura randamentul unui activ financiar în raport cu riscul asumat. Acest indicator a fost dezvoltat de către economistul Jack Treynor (1930-2016). Rata este utilizată pentru a evalua eficiența portofoliilor de investiții în raport cu riscurile specifice. Indicatorul se poate calcula cu ajutorul următoarei formule:
RT = (Vp – Vfr)/βp
unde,
- RT – rata Treynor;
- Vp – venitul portofoliului;
- Vfr – venitul portofoliului în absența riscurilor;
- βp – beta portofoliului. Beta este o măsură a volatilității portofoliului în raport cu piața globală. Cu cât valoarea beta este mai mare, cu atât este considerat portofoliul mai volatil.
![Rata Treynor](https://initiativaprivata.ro/wp-content/uploads/2024/04/financial-ratio-300x300.png)
Cu cât valoarea ratei Treynor este mai mare, cu atât se consideră că portofoliul are un randament mai bun în raport cu riscurile asociate.
Pentru a-și forma o imagine cât mai corectă asupra riscurilor, investitorii ar trebui să compare rezultatul și cu cel al altor indicatori, precum rata Sharpe.